深港通的投资机会-深证

8th 十二月, 2016

深港通的意义及影响

相比沪港通下的港股通,深港通下的港股通还包含了恒生小盘股指数成份中市值大于50亿港币的股票,以及同时在深圳和香港上市的A+H股,可以说为投资者带来了更多的投资机会。

沪港通和深港通也为国际投资者,尤其具有注重中长期投资目标的机构投资者,开了一扇门,而这些投资者带来的不仅是资金,还能发出来自国际资本市场的声音,这对A股市场的规范化具有深远的意义。

深港通落地意味为香港会成为内地资本全球配置、对冲人民币贬值需求、寻求高收益资产的投资首选地。内地资金将更青睐港股市场。而且深港通取消总额度限制,北水南下令港股价值得到重估,未来将带动大市出现估值修复行情。

 

相关行业与股票

深港通和沪港通的机制,将港股对国内投资者全面开放,由于投资者结构的根本性改变,制度性的红利就是中长期港股估值体系将和A股趋近。利好以下股票:

  1. 业绩好、市值大、估值相对合理及于香港未有上市的行业龙头股。
  2. 高分红、金融行业领头,且基本面较好且符合A股投资者逻辑的公司。
  3. 深港两市较为稀缺行业的龙头标的。

香港的中小盘股预期会有看涨势头,因为当深港通股票计划推出时,其低估值将吸引中国大陆投资者。在香港上市的小型公司尤其是信息技术板块和医疗板块由于其高增长和低估值将成为首选。

在深交所的股票中,信息技术,医疗保健等快速增长行业将是代表中国新经济的亮点。

  • 医药行业

受益于中国老龄人口占比不断提升,医药行业在“十三五”期间有望维持10%以上的稳定增长。A股医药市场相比港股更百花齐放,选择更多。

相关标的如:华润三九(000999/SZSE),云南白药(002007/SZSE),华兰生物(002007/SZSE)、嘉事堂(002462/SZSE)、爱尔眼科(300015/SZSE)等。

  • 证券行业

由沪港通的行情可以看出,证券公司会直接从互联互通机制中收益。

相关标的如:申万宏源(000166/SZSE),陕国投A(000563/SZSE),东北证券(000686/SZSE),广发证券(000776/SZSE),国元证券(000728/SZSE)等。

  • 白酒行业

白酒是深市当中的A股典型的稀缺品种,近年来,随着酒业生产领域并购重组加快,行业集中度不断提升,茅台、五粮液等龙头企业的地位进一步稳固。

在中国白酒复苏缓慢的同时,产业集中度将会不断提高,受白酒深度分化趋势影响,未来白酒市场将会出现强者越来越强,弱者边缘化明显的发展现象。

2016年以来,受到白酒行业回暖的刺激,白酒板块开启上涨模式。从年初1月27日的977.2点到6月17日1365.37点,酿酒板块指数上涨了近四成,远远跑赢同期大盘涨幅。同时,白酒行业格局正在深度重构,国企创新变革将成为行业发展的驱动。

随着“一带一路”战略推进、“亚投行”的正式运营、中国产能国际化进程加快,对外开放共享的脚步也进一步加快。随着中国经济、文化进一步国际化,文化属性产品将更受国际消费者的青睐。中国白酒是中国传统文化的名片之一, 必将迎来新的国际发展机遇。

相关标的如:五粮液(000858/SZSE),洋河股份(002304/SZSE),顺鑫农业(000860/ SZSE),泸州老窖(000568/SZSE),古井贡酒(000596/SZSE)等。

 

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