• 港股研报 | 云南白药 (000538.SZ)

    18th 四月, 2018

    摘要: 投资概要 公司医药商业实现平稳增长,医药工业方面,健康产品增长显着。销售费用大幅上升,行销力度不断加大。溷改进一步落地,有望进一步激发未来增长动力。考虑到销售费用等支出可能增加,我们调低2018年EPS预测至3.4元/股(原3.55元/股)。对比历史市盈率和行业市盈率水准,我们给予33倍目标市盈率,目标股价112.0元。(现价截至4月13日)   溷改加速发展 ...

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  • 港股研报——福耀玻璃 (3606.HK)

    5th 三月, 2018

    摘要: 汇兑损失导致2017年前三季度业绩同比微幅减少5%;核心溢利增长强劲,第三季淨利实际增两成;市场佔有率扩大,销售结构稳步提升;海外业务逐渐转正,全球扩张持续推进。   投资建议 总体来说,不断稳固的龙头地位,产品结构持续优化,高分红率为公司股价提供了较大的安全边际,海外业务的好转将带来盈利高弹性,未来值得看好。我们给予公司目标价34港元,对应2018年16倍预计市盈...

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